一、案例

案例一、甲教育培训机构项目（小而美）

案例二、牛基项目（高大上）

股权不仅是一种支付工具，还是一种管理工具。经营企业就是经营人才，经营人才就是经营需求，经营需求就是经营人性。只有顺应人性，挖掘出人的潜能和创造力，才能把人和组织高度匹配到可以根据环境自动调整，这就是企业最好的战略。

 

二、股权设计体系

1、 股权结构与公司控制

企业的五条生命线：

拥有绝对控制权

拥有相对控制权

拥有一票否决权

同业竞争警示线

召开股东大会、申请解散公司

创业者掌握控制权的几种思路和方法：

先成立公司再找合作伙伴;

先成立公司再找投资人;

利用股份期权逐步实现控制权

2、 股权激励

3、 股权融资与股权并购

企业价值评估方法：

（1）资产基础法

《资产评估准则——企业价值》（中评协[2011]227号）第三十九条：“企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。”

（2）市场法

指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。

市场法中常用的两种方法是参考上市公司比较法和交易案例比较法。

上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算适当的价值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。

交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算适当的价值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。

（3）收益法

以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出营业性资产价值，然后再加上溢余资产价值、非经营性资产价值，减去有息债务得出股东全部权益价值。

收益法通常包括股利折现法和企业自由现金流折现法。其中股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值的评估。

股东全部权益价值=企业整体价值-有息债务

企业整体价值=经营性资产价值+溢余资产+非经营性净资产价值+长期股权投资价值

4、 合伙人机制

一家装饰公司通过事业跟投的方式让企业实现年营业额4个亿，他是如何做到的呢？

该装饰公司主要做的是工装，一个项目使用500万启动资金就可以运转一个2000万的盘子。因为老板在行业里边有非常好的人际关系和口碑，一些建材商出于对其公司和项目价值的信任，愿意进行前期投资。所以，用500万可以运转一个2000万的盘子。项目的利润大概在10%左右，即200万。

由此可知，合伙人机制的建立健全，有助于企业的良性发展，在企业成立之初就应当予以重视，对各类风险防范于未然。

（主讲人：洪鑫律师）

个人简介：20年律师执业经历，办理了大量民事、行政、刑事诉讼及非诉讼案件，具有深厚的理论功底和丰富的实务经验，特别是对公司业务、金融、建筑、地产、财税方面研究颇深，近两年专注公司业务，专注股权设计与股权激励、股权并购及融资、公司治理、公司税务等业务。

联系电话：13888995761